21调查| nvidia补充！打破国内椰子芯片的斗争

21世纪的《商业先驱报》记者雷·陈（Ray Chen）告知，美国政府出口管制的增加。 uu。对于AI芯片，正在重写半导体行业的全球结构。为了避免制裁，NVIDIA能够两次“减少”芯片的性能，但面对禁止H20的证据，从而引发了中国市场收入的前景。 Observer.com在6月12日接受媒体采访时说，黄伦Xun的当地时间在接受媒体采访时，由于中国市场的筹码销售严格的商业限制，NVIDIA将不再包括中国市场的收入和收入预测。国家芯片制造商正在利用这种情况并增加。 Cambrian（688256.SH）的收入在今年第一季度的投篮命中率为42倍。 Haiguang（688041.sh）和Inser（603019.sh）Beganto的信息重组了1000亿元人民币，当地汇率逐渐上升。 “ Boomerang Eff“美国技术阻碍。它正在敦促中国计算机能源行业的链条加速重建。NVIDIA的“皮肤疼痛”，美国政府政府筹码政策。UU。在中国，它在近年来都加剧了。近年来，工业和安全部门对“ Export offect of Adfent of Adventiriair”的规则进行了2次攻击，该设备是工业和安全部门的20次启动。被封锁，因为他们触及了中国市场的参与，因此可以选择“自尊”的道路，并推出了A800/H800筹码，但在中国市场中专门定制了美国政府的制裁。与人工智能和半导体制造蛋白有关的芯片限制G设备，并将许多中国公司添加到出口控制的“实体列表”中。被迫到达角落，Nvidia必须第二次平衡“女人”。根据对美国出口控制政策的调整，为中国市场，HGX H20，L20 PCLE和L2 PCLE开发了三个改进的AI芯片版本。 2024年初，拜登政府发布了“人工智能传播规则”，完全阻止了美国出口高端人工智能筹码到中国的道路。特朗普政府于2025年5月废除了该规则，但今年4月发布的新禁令直接直接向NVIDIA设计的中国市场设计的H20芯片。根据北京时代的西纳金融，NVIDIA向美国证券交易所和证券委员会（SEC）提交了8 K文件，并表示她已经接待了美国特朗普政府。 uu。还有薯条OR需要插入将达到H20记忆带宽的薯条和薯条H20，炸薯条，乐队等。与H100相比，H20的产量已降低，但在中国市场中仍然是常规选择。今天，出口受到限制。如果不能及时颁发相关许可，则将NVIDIA供应中国等市场将直接影响。尽管近年来面临许多限制，但中国市场仍然在NVIDIA中发挥重要作用。根据财务报告，中国在收入图上占据了关键地位，例如第四大销售区域。中国NVIDIA的收入于2024年1月附属1711.8亿美元，历史上最高，年届时多66％。根据2024年OMDIA年份的报告，Nvidia Hopper系列的买家（包括H100，H200，H20，H20，H20，H20）系列包括条例，腾讯等。在2025年4月27日结束的第一季度，NVIDIA为相关的问题写了55亿美元的费用对于H20 GPU芯片，带来了库存，收购承诺和与数十亿美元相关的储备成本。第二季度可能会不太乐观。 2026财政年度第二季度的绩效指南表明，第二季度的平均收入预计为450亿美元。 NVIDIA表示，该指南考虑了H20出口限制的影响，并希望最近在第二次Trimestre中，H20收入将减少约80亿美元，Huang Renxun表示，他对上述限制的公众关注很多次。 NVIDIA的首席执行官Huang Renxun于5月21日在台北的国际计算展览中说：“四年前，中国的NVIDIA市场份额占95％，但现在只有50％。” Huang Renxun在6月12日在接受媒体采访时说，NVIDIA将不再将中国市场纳入其收入和收入收入。他还说：“如果美国这样es not want to participate in the Chinese market, Huawei will cover the Chinese market and cover all other countries." The domestic the chips will be replaced. However, historical experiences show that external pressures often lead to internal changes. The US technology block has created a "boomerang effect" and creates more market opportunities for national IA chips companies. The Invest ReportIgation of ping values ​​pointed out that the computer power of AI is currently the most successful area of​​ ​​US sanctions on Chinese technology. Advanced computer energy AI的芯片不能出口。整个产业链都是联合力量，AI的内部计算机功能是独立的，并取得了实质性的结果：说。列出的芯片公司的性能也证明了这一点。 2024年的寒武纪表演“第一AI芯片库存”显着提高。该公司在2024年的运营收益为117.4亿元人民币，比上一年增长了65.56％。股东可归因于股东的收入为-4.52亿元人民币，年龄增长46.69％。这位西方证券分析师表示，自2024年以来，该公司已经在群集量表上培训CLM模型之前确认了能力，这允许在互联网行业的自然语言应用程序中运输公司的许多智能芯片产品。在2025年第一季度，Cambnge Riaan获得的净利润可归因于1,111亿元人民币的股东，与上一年相比，与上一年相比，增长了4.230.22％，比上一年增加了3.55亿。到目前为止，寒武纪已经实现了T的盈利能力他连续第二个孕期。值得关注寒武纪的财务报告的信号是库存的快速增长。在第一季度末，该公司的库存平衡为27。在月球上增加了55亿元人民币和约10亿元人民币。同时，早期付款达到了9.73亿元人民币，去年同期的2.05亿元人民币增长了374％。一位机构分析师对21世纪的《商业先驱报》记者采访了这种“双重增长现象和提前付款”反映了公司对后验市场需求的信心，这反映了其积极准备的行动，以解决预期的序列增长，同时提供了提供原材料和关键生产的关键技术服务，以提供原始材料和关键生产。今年3月，Baitedan在寒武纪时代下令40,000筹码，从市场上带来了25,000元的新闻，总计十亿元人民币。作为回应，字节回应了21世纪的业务记者。这个消息不是真的。但是，谣言仍然引起了市场上普遍的投机。 GF证券研究报告预测，2025年，寒武纪向商业客户（例如互联网）的销售预计将达到更高的水平。巧合的是，另一家国家AI芯片公司Haiguang Information去年也取得了绩效爆炸，其运营增长率为24亿元，比上一年增加了50.76％。股东可归因的净收入为5.06亿元人民币，比上一年增加了75.33％。自今年第一季度末以来，Haiguang信息的合同责任是32.37亿元人民币，自2024年底以来增长了258％，库存也增加了。从这个意义上说，银河证券认为我们的合同负债的显着增加反映了封锁大订单的下降，库存的维护将确保公司继续实现技术创新，改进产品以及随后要求必须提前准备订单的活动，这反映了客户的广义认可。该行业的高繁荣继续得到验证，未来的收入现金非常真实。从需求方面，自今年年初以来，许多国家云服务制造商都增加了AI设计。 2月，阿里巴巴表示，在未来三年中，阿里巴巴将投资3800亿元人民币建立云硬件基础设施和IA。 3月，腾讯宣布已经进入了AI的重新投资时期，并计划在2025年增加其资本支出。随着美国继续更新了对中国高端筹码的出口限制，并阻碍了销售销售的销售din nvidia h20 H20，国家GPU制造商加速了加速替代品。替代方法可以满足对连续计算机能量的强烈需求。根据Trendforce的一项调查，中国（例如Nvidia和Chaowei）的筹码百分比预计将从2024年的大约63％降至2025年的大约42％。摩根史丹利（Morgan Stanley）最近的一份报告显示，中国的自我弥补率在2027年中，中国的自我弥补率在2027年的全国社会中达到了82％。华为逐渐具有高端市场，具有完整的电池优势（芯片 +服务器 +云服务）。此外，Haiguang的信息集中在政府部门和通过X86兼容性上，而变化以其纯粹的-IA芯片设计而闻名。 Biren Technology，Moore Sthreading和Mu XI等国家GPU的新移民也接受了Constanthe的推理和培训。域加速度设计。同时，工业连锁店的详细整合也在加速。 2025年5月，海瓜的我NFORMATION和INSER宣布了战略重组，机构融合的总市场价值预计将超过4000亿元人民币。 Insers是Haiguang信息中最大的股东，参与率为27.96％。这种重组是在5月16日进行的，“股市中引用的公司的主要资金”。 21世纪先驱报的记者从接近灵感的人们那里学到了重组可以帮助改善协同技术并增强生态益处。如果没有问题进行相关工作，则工业链是互补的，进一步促进了信息行业中主要公司的发展，并对信息行业的结构产生了重大影响。 Haiguang的信息着重于中央芯片的设计，例如国家建筑CPU和DCU，CPU/DCU产品从16 nm到7 nm实现了技术飞跃。我深入积累N高端计算，存储，云计算和其他领域，Inser是国家服务器市场中的“安装领导者”。 2024年，该公司出售了265,400辆IT团队。去年，Inser的收入为13148亿元人民币，年复一年地减少8.4％。他还获得了归因于1910亿元公司股东的净利润，对上一年增长了4.1％。根据上述人员的说法，预计启发系统的综合功能将改善技术协调，以及Haiguang信息和计算机系统的高端芯片之间的应用。双方将争取研发，供应链，市场销售资源等等。在第一季度，公司董事兼总裁李Jun（Li Jum挑战并存。为了利用信息技术行业的开发新机会，Insins Infress Information和Haiguang已整合，优化软件和系统的筹码工业设计，在Infor Infor Infor Infor Inforting Chainsmation的下游收集高质量的资源，并为关键公司的关键角色提供完整的游戏。 Li Jun还宣布，双方都将投资于高端芯片和解决方案的研究和开发，通过更具竞争力的集成技术解决方案和政府行业提高客户对产品和服务的满意度，我指出，双方都将收集有利的中央力量，以进一步促进国家芯片在主要行业中的大规模应用，例如财政，交流，交流，能源，能源固体企业，以及我的能源固体企业，我的国家 /地区。两次合并标志着从“单个搜索引擎的战斗”到Chi战斗的过渡NESE公司，并参加了系统级别的AI全球竞争。总的来说，中国计算机电源芯片的迅速增加不仅是一家公司的战斗，而且是政策取向的结果，市场需求以及与多个部分第二次努力一起工作的工业连锁店。从芯片的设计到服务器的整合，中央政府的支持政策到地方政府，可可共同形成了联合申请的生态，形成了一个“耕种框”，其中出现了国家筹码。 IA的高级筹码行业指出，21世纪商业遗产的记者AI支持了政府各级发起的相关解决方案，并导致了强大的政策抽奖活动，大大促进了工业连锁店的上游和下游。对AI芯片的研究和开发的信任和热情，并扩大市场。中国的立场是随着政治支持和技术进步在Fabricantit中的不断增长，全球市场的预期是进步。